【朝イチ】本日のFX注目ポイント（2025/11/21）
本日のFX市場は、米国の経済指標発表と主要国の金融政策に関する報道に注目が集まります。ドル円は引き続き方向感の定まらない展開が予想され、ユーロドルはやや弱含みで推移する可能性があります。本日の戦略では、VWAPとMFIを組み合わせた、短期的な押し目買い、戻り売り戦略を中心に解説します。
まずは昨日のドル円とユーロドルの動きを振り返り、本日のトレード戦略に役立てていきましょう。
それでは、本日のFX市場分析を始めましょう。
前日のUSD/JPY・EUR/USDの動向
USD/JPYの動向
昨日のドル円は、1時間足で見ると、150.00円から150.50円の狭いレンジで推移しました。方向感は不明確で、小幅な上下動を繰り返す展開となりました。重要高値は150.50円、重要安値は150.00円と見ることができます。
EUR/USDの動向
一方、ユーロドルは1時間足で見て、1.0800ドルから1.0850ドルのレンジで推移しました。やや上値が重く、弱含みの展開となりました。重要高値は1.0850ドル、重要安値は1.0800ドルと判断できます。
直近ニュースとファンダメンタル解説
ニュース1：米国の消費者物価指数（CPI）発表
本日、米国の消費者物価指数（CPI）が発表されます。市場予想を上回る結果となれば、FRBの利上げ観測が強まり、ドル高に繋がる可能性があります。逆に、市場予想を下回る結果となれば、ドル安となるでしょう。
ニュース2：欧州中央銀行（ECB）理事会議事要旨の公表
本日、欧州中央銀行（ECB）理事会議事要旨が公表されます。内容次第では、ユーロの方向性が大きく変動する可能性があります。特に、インフレに対する見解や今後の金融政策に関する議論に注目が集まります。
ニュース3：日本の貿易収支発表
本日、日本の貿易収支が発表されます。赤字幅が縮小すれば、円買い要因となる可能性があります。逆に、赤字幅が拡大すれば、円売り要因となるでしょう。
ファンダメンタル分析
上記のニュースを踏まえると、本日のドル円は、米国のCPIの結果に大きく左右されると考えられます。ユーロドルは、ECB理事会議事要旨の内容次第で、方向感が定まる可能性があります。日本の貿易収支も、円相場に影響を与える可能性があるため、注意が必要です。
テクニカル分析：VWAPとMFI
VWAP（Volume Weighted Average Price）
VWAPは、その日の取引高を加味した平均価格を示す指標です。機関投資家がよく利用し、市場全体の平均的な取引コストを把握するのに役立ちます。VWAPより価格が上にある場合は買われすぎ、下にある場合は売られすぎと判断できます。
具体的なルールとして、価格がVWAPを下回った場合、買いシグナルと判断できます。逆に、価格がVWAPを上回った場合は、売りシグナルと判断できます。
例えば、ドル円が150.00円でVWAPを推移しているとします。価格が一時的に149.80円まで下落した場合、VWAPを下回ったと判断し、買いエントリーを検討します。
VWAPのみに頼ってトレードするのは危険です。他の指標と組み合わせることで、より精度の高い判断が可能になります。VWAPはあくまで目安として考えましょう。
MFI（Money Flow Index）
MFIは、資金の流れを数値化した指標で、買われすぎ、売られすぎを判断するために使用されます。一般的に、MFIが80を超えると買われすぎ、20を下回ると売られすぎと判断されます。
具体的なルールとして、MFIが20を下回った後、再び上昇に転じた場合、買いシグナルと判断できます。逆に、MFIが80を超えた後、再び下落に転じた場合、売りシグナルと判断できます。
例えば、ユーロドルのMFIが15まで低下した後、25まで上昇した場合、売られすぎの状態から脱したと判断し、買いエントリーを検討します。
MFIだけで判断すると、ダマシに遭う可能性が高くなります。必ず他の指標と組み合わせて使用し、相場の状況を総合的に判断しましょう。
ADXが20未満の場合はレンジ相場と判断し、トレンド追随型の戦略は避けるようにしましょう。VWAPとMFIを組み合わせることで、レンジ相場でも有効な戦略を構築できます。
本日のトレード設計（時間帯・水準・失敗例回避）
時間帯
本日のトレードは、東京時間午前9時から午後3時、欧州時間午後4時から午後8時をメインの時間帯とします。特に、米国のCPI発表（日本時間午後9時30分）前後は、相場が大きく変動する可能性があるため、注意が必要です。
水準
ドル円の買いエントリーは、VWAPを下回り、MFIが20を下回った水準（例：149.80円付近）で検討します。売りエントリーは、VWAPを上回り、MFIが80を超えた水準（例：150.70円付近）で検討します。ユーロドルも同様に、VWAPとMFIを参考に、エントリー水準を決定します。
失敗例回避
本日の失敗例として、米国のCPI発表前にポジションを持ち、予想外の結果となった場合に、大きな損失を被る可能性があります。また、指標発表後も、値動きが不安定になる可能性があるため、エントリータイミングには注意が必要です。指標発表時は、ポジションを一旦クローズし、様子を見るのが賢明な判断です。
損切りは、エントリー価格から0.3%〜0.5%程度の幅で設定し、リスクを限定しましょう。利確は、損切り幅の2倍〜3倍を目安に設定し、利益を確定させましょう。資金管理は、1回のトレードでリスクに晒す資金を、総資金の2%以内に抑えることが重要です。
明日の見通し（複数シナリオ）
シナリオ1：米国のCPIが市場予想を上回る場合
この場合、FRBの利上げ観測が強まり、ドル高円安が進む可能性があります。ドル円は、151.00円を目指して上昇する可能性があります。ユーロドルは、1.0750ドルまで下落する可能性があります。
シナリオ2：米国のCPIが市場予想を下回る場合
この場合、FRBの利上げ観測が後退し、ドル安円高が進む可能性があります。ドル円は、149.50円まで下落する可能性があります。ユーロドルは、1.0880ドルまで上昇する可能性があります。
シナリオ3：米国のCPIが市場予想とほぼ同じ場合
この場合、市場は様子見となり、ドル円、ユーロドルともに、レンジ相場が継続する可能性があります。ドル円は、150.00円を中心に、上下0.5円程度の幅で推移する可能性があります。ユーロドルは、1.0800ドルを中心に、上下0.005ドル程度の幅で推移する可能性があります。
運用戦略
本日の運用戦略は、VWAPとMFIを組み合わせた、短期的な押し目買い、戻り売り戦略を基本とします。米国のCPI発表前後は、相場が大きく変動する可能性があるため、ポジションを一旦クローズし、様子を見るのが賢明です。指標発表後は、値動きが落ち着いてから、エントリータイミングを検討しましょう。
損切り、利確、資金管理を徹底し、リスクを限定しながら、利益を積み重ねていくことが重要です。常に冷静な判断を心がけ、感情的なトレードは避けましょう。
投資の心得
「重要なのは、いかに多くの金儲けができるかではなく、いかに損失を回避できるかだ。」 – ジョージ・ソロス
投資において最も重要なことは、利益を追求することだけでなく、損失を最小限に抑えることです。リスク管理を徹底し、冷静な判断を心がけることが、長期的な成功への鍵となります。
筆者メモ（今日の所感）
週末前は無理に取りに行かず、『今週の反省と来週のテーマ決め』が結果的にプラスに繋がります。
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当記事は一般的な情報提供を目的としたものであり、特定の通貨ペアの売買を推奨するものではありません。相場は急変することがあり、元本の保証はありません。取引は自己責任でお願いいたします。
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