【朝イチ】本日のFX注目ポイント（2025/08/21）

冒頭サマリー

本日のドル円は、昨日の高値を意識しつつ、145円台でのもみ合いを予想します。ユーロドルは、ECB理事会の影響が残る中、1.08ドル台での推移となるでしょう。テクニカル分析とファンダメンタルズ分析を組み合わせ、慎重な取引を心がけましょう。

前日のドル円・ユーロドル（1H足）要約

ドル円

昨日のドル円は、朝方に144.50円まで下落した後、米国の経済指標発表を受けて145.20円まで上昇しました。その後は、高値圏で推移し、145円台を維持する展開となりました。1時間足で見ると、上昇トレンドが継続しているものの、RSIが買われすぎのサインを示しており、調整が入る可能性も考慮する必要があります。

ユーロドル

昨日のユーロドルは、ECB理事会の影響で大きく変動しました。理事会後の記者会見で、追加利上げの可能性が示唆されたものの、景気後退への懸念も同時に示されたため、一時的に1.09ドルまで上昇した後、1.08ドル台まで下落しました。1時間足で見ると、ボリンジャーバンドの幅が拡大しており、ボラティリティが高い状態が続いています。

直近ニュース3本の要点とファンダ

ニュース要約

• 米国の7月消費者物価指数（CPI）は、市場予想を下回る伸びとなり、インフレ鈍化の兆候が見られました。
• ECB理事会は、主要政策金利を0.25%引き上げましたが、今後の金融政策については不透明感が残りました。
• 日本の8月製造業PMIは、50を下回り、景況感の悪化を示唆しました。

ファンダ解説

米国のCPIの結果は、FRBの利上げペースが鈍化する可能性を示唆しており、ドル安要因となります。ECBの利上げはユーロ高要因ですが、景気後退への懸念が重しとなり、ユーロの上昇は限定的です。日本のPMIの結果は、日銀の金融緩和政策が長期化する可能性を示唆しており、円安要因となります。これらのファンダメンタルズ要因を考慮すると、ドル円は上値が重く、ユーロドルは不安定な動きとなる可能性が高いと言えます。

本日のテクニカル解説（フィボナッチ・リトレースメント / ボリンジャーバンド）

手法の考え方と根拠

本日は、フィボナッチ・リトレースメントとボリンジャーバンドを組み合わせて、テクニカル分析を行います。フィボナッチ・リトレースメントは、相場の反転ポイントを予測するために使用します。具体的には、直近の高値と安値を結び、フィボナッチ比率¹（23.6%、38.2%、50%、61.8%、78.6%）に基づいて、サポートライン²とレジスタンスライン³を算出します。ボリンジャーバンドは、相場のボラティリティ⁴を測るために使用します。バンド幅が拡大している場合は、ボラティリティが高く、バンド幅が縮小している場合は、ボラティリティが低いことを意味します。これらのテクニカル指標を組み合わせることで、より精度の高い売買判断を行うことができます。

¹フィボナッチ比率：自然界に現れる数列の比率で、金融市場でも一定の法則性を持つと考えられています。

²サポートライン：下落トレンドにおいて、価格が下落を止めると予想される水準。

³レジスタンスライン：上昇トレンドにおいて、価格が上昇を止めると予想される水準。

⁴ボラティリティ：価格変動の大きさを示す指標。

売買ルール（エントリー/損切り/利確）

ドル円

• エントリー：145.20円を上抜けた場合、買いエントリー。
• 損切り：144.80円に設定。
• 利確：フィボナッチ・リトレースメントの61.8%水準である145.50円に設定。

ユーロドル

• エントリー：1.0850ドルを下抜けた場合、売りエントリー。
• 損切り：1.0880ドルに設定。
• 利確：フィボナッチ・リトレースメントの38.2%水準である1.0820ドルに設定。

上記はあくまで一例です。ご自身の資金管理ルールやリスク許容度に合わせて、エントリーポイント、損切りポイント、利確ポイントを調整してください。

運用戦略（数値ガイド）

資金管理：1トレードのリスク%・RR比

1トレードあたりのリスクは、総資金の1%に設定します。例えば、総資金が100万円の場合、1トレードあたりの損失許容額は1万円となります。RR比⁵は、1:2以上を目指します。つまり、損失許容額が1万円の場合、利益目標は2万円以上となります。これにより、勝率が50%以下でも、トータルで利益を出すことが可能です。

⁵RR比：リスクリワード比率の略。損失許容額に対する利益目標の比率。

時間帯ごとの狙い

東京時間（9:00-17:00 JST）は、仲値⁶決定に向けたドル円の動きに注目します。ロンドン時間（17:00-翌1:00 JST）は、欧州の経済指標発表や、欧州勢の参入によるボラティリティの上昇を狙います。ニューヨーク時間（21:00-翌6:00 JST）は、米国の経済指標発表や、米国勢の参入によるボラティリティの上昇を狙います。特に、重要な経済指標発表時には、相場が大きく変動する可能性があるため、注意が必要です。

⁶仲値：銀行が顧客と外国為替取引を行う際の基準となるレート。

明日の見通し（複数シナリオ）

強気シナリオ：米国の経済指標が好調で、FRBの利上げペースが加速するとの見方が強まった場合、ドル円は146円台を目指す可能性があります。ユーロドルは、ECBの追加利上げ期待が高まり、1.09ドル台を回復する可能性があります。

弱気シナリオ：米国の経済指標が低調で、FRBの利上げペースが鈍化するとの見方が強まった場合、ドル円は144円台に下落する可能性があります。ユーロドルは、ユーロ圏の景気後退懸念が強まり、1.07ドル台に下落する可能性があります。

中立シナリオ：米国の経済指標が市場予想通りで、FRBの金融政策に対する不透明感が残る場合、ドル円は145円台、ユーロドルは1.08ドル台での推移となる可能性があります。

投資の心得

投資は自己責任です。リスクを十分に理解し、無理のない範囲で行いましょう。感情的な取引は避け、冷静な判断を心がけましょう。常に市場の動向を把握し、柔軟に対応することが重要です。そして、焦らず、長期的な視点で投資を行いましょう。

内部リンク

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（補足）本稿は簡易版です。明日以降はより詳細なチャート解説と検証データを拡充します。